可转债到期后利息怎么算？可转债，到期收益率怎么算

可转债到期后利息怎么算

如何计算可转债的收益蕊姐财记投资理财顾问，每日投资实盘及策略分享Hello，大家晚上好啊，我是蕊姐，关注我，教你真正赚钱的干货，在这里更有长达10年的实盘实战分享，让我们一起走向财富自由。接下来具体说说可转债

可转债 到期收益率怎么算

到期收益率（YTM）是使债券上得到的所有回报的现值与债券当前价格相等的收益率。它反映了投资者如果以既定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式，得到未来各个时期的货币收入的收益率是多少。其计算公式为：到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%，YTM是债券的一个十分重要的衡量指标。。

可转债同时有股性和债性。如何衡量可转债的债性呢，其中很重要的一个指标就是到期收益率，本文就系统给大家介绍下什么是到期收益率、以及如何使用到期收益率。

你买入了一万元的可转债，如果不考虑将可转债转股，而是一直持有到期拿回本息的话，这笔投资的年化收益率，就是可转债的到期收益率（我们经常看到的YTM，就是到期收益率）。

比如，你买入了100张绿茵转债，现在绿茵转债的价格为107.800元，总共花了10780元买入。根据绿茵转债的发行公告，我们知道它兑付利息的方案如下：靠前年0.4%、第二年0.6%、第三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%，到期时会以113元的价格赎回（包含最后一期利息3%）。如果这100张绿茵转债你一直持有到期的话，你可以拿到40+60+100+150+250+11300=11900元。这笔投资，你买入一共花了10780元，到期一共拿回11900元，持有了6年，根据到期收益率的计算公式，可以计算得出这笔绿茵转债投资的年化收益率为1.76%，也就是到期收益率为1.76%。

可转债股性和债性双重属性使其"渔翁得利"，就可转债市场本身，也从前期的股债均衡，进入股性更突出的新阶段。近期可转债不错的走势主要与其转债正股表现亮丽有关。影响可转债价值的因素主要包括：纯债价值，到期收益率，纯债溢价率，转换价值和转股溢价率。前三个为转债的债性指标，后两个为转债的股性指标。

可转债的转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数。

例如：可转债的转股价为3.14元，其正股收盘价为3.69元，其转股价值即为3.69÷3.14×100＝117.52元，高于可转债的收盘价117.12元。也可通过计算转债转股后的价值和转债的价值来进行比较，转股后的价值=转债张数×100÷转股价×股票价格，转债的价值= 转债价格×转债张数。如申请转股的转债20张，其转股后的价值即为20×100÷3.14×3.69=2350.32元，转债的价值即为117.12×20=2342.4元。

【扩展资料】

可转换债券对投资者和发行公司都有较大的吸引力，它兼有债券和股票的优点。可转换债券的售价由两部分组成：靠前是债券本金与利息按市场利率折算的现值。第二是转换权的价值。转换权之所以有价值，是因为当股价上涨时，债权人可按原定转换比率转换成股票，从而获得股票增值的惠益。

可转债即为可转换债券，是指债券持有人可以按照发行时约定的价格将债券转换为公司普通股的债券。债券持有人不愿意转换的，可以继续持有债券或在流通市场上出售，直至偿还期限届满。

可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可以选择是否自行转换，为此承担转换利率较低的成本，另一方面，可转债发行者拥有是否实施清偿条款的选择权，并为此支付高于可转债的利率。双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在将投资者和发行者的风险、收益限定在一定范围内，利用这一特征对冲股票，可以获得更确定的收益。

可转债的债性和股性分别用到期收益率和转股溢价率来衡量。可转债的到期收益率和普通的国债和企业债的到期收益率的计算方法相同，本质来说内部报酬率，即把未来的现金流，包括利息和本金的现金流按照到期收益率折现，使这个限制和当前可转债的价格相等的折现率。收益率越高说明可转债的债性越强，投资越安全。

投资者持有债券到期时，企业或者政府会进行还本付息，其到期计算收益率的公式为：到期收益率＝（收回金额－购买价格＋总利息）／（购买价格×到期时间）×100％。

可转换债券收益怎么算，示例讲解

不少媒体在传统融资渠道受阻的情况下，不少上市公司逐渐通过发行可转换债券进行融资，并且取得不错的效果，靠前批投资者在投资可转换债券时，都获得了不错的预期收益，那么可转换债券预期收益怎么算呢？

可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债，是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。

可转换债券最大的优势是兼具债权、股票期权的双重特征。

就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。

例如：某公司为了投资某项目，通过发行可转换债券10亿元，其基本要素是，债券期限3年，票面利率预期年化预期收益票面价格1000元/张，持有半年后，可以按照10元/股的价格转换成该公司的股票，该公司当前股价是9元/股。

看好该公司，于是投入10万元，购买该公司可转换债券100张，持有一年后，该公司的股价上涨到12元/股，于是将持有的100张债券转换成股票，全部卖出。

预期收益计算为：

1、转换比例=可转换债券面值_转换价格

公司转换比例=1000元/10元/股=100股

2、持股数量=持有债券数量*转换比例

持股数量=100张*100股=10000股

3、持有预期收益=持股数量*当前股价 + 利息收入 - 购买成本

持有预期收益=10000股*12元/股+10万元*万元=21200元。

通过该笔投资，获利21200元，远超同期普通债券预期收益，这也是可转换债券大受欢迎的主要原因。温馨提示：理财有风险，投资需谨慎。

可转债单笔交易收益怎么计算

如何计算可转债的收益



蕊姐财记

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可转债，简单易学、低风险高收益，是最适合新手入门的投资产品，早一天学会，早一天上车赚钱。

通过前面的学习，大家对可转债的定义都已经了解清楚了，那有小伙伴给蕊姐留言说，可转债的收益具体是怎么计算的？还有可转债是如何套利的？

大家能提问，非常棒，说明大家有看文章，有做自己的思考，这里给提问的小伙伴点赞。

那蕊姐给大家说一下可转债的收益到底怎么算，小本本记好哈~

其实可转债可以按照是否持有或转股，按三种状态进行计算，我们一个个来。

1、一直持有不转股

我们知道，一般可转债的发行存续期为6年，持有者可以在转股期随时转换成股票（股市开盘时间哈）。

可是有的小伙伴不愿意转股，一直持有，持有到期，获得固定收益，那么此时收益就是固定的利息率，而这个利息率一般不会很高，每年也就1%-2.5%之间。

利率确实少的可怜，估计这不是我们想要的。

可是，我们知道，大部分可转债都会被强赎，强赎相信大家已经不陌生了（收益高达30%以上）。

所以一直持有不转股，持有到期的实际收益就是：存续利息+30%的收益。

而且不用承受太大的风险，此类方式最主要的是筛选高票息可转债（如：鸿达转债），因为此类可转债最后一两年票息压力比较大，大多数公司都会选择在这之前进行强赎促进转股，而强赎的条件130元是必须要达到的一个价格。

2、既不转股也不长持

由于可转债的交易机制是T+0，而且不设置涨跌幅限制，而股票交易机制是T+1，且有涨停机制。

当正股涨停的时候，可转债也会水涨船高，这时有小伙伴就会进行波段操作，低买高卖获取利润。

如果要进行波段操作，就得选择正股股性比较活跃的个股进行操作，小白宝宝和不懂股票的不建议尝试哈。

比如奥佳转债，涨跌非常明显，大家也可以去看看正股，走势差不多的。

3、可转债进行转股

将可转债进行转股，也就是通过溢价率进行获利。

由于交易机制不一样，我们T日转换的股票需要在T+1日才能上市交易。

而股票涨涨跌跌的，存在较大的不确定性，所以可转债转股套利风险比较大，这里建议只有在具备融资融券，或者持有正股的情况下使用，在卖出正股的同时，买入可转债进行转股，完成套利。

当低位可转债出现较大的负溢价时，可以适当的赚取溢价提升的空间。

可转债利息怎么计算

利息计算：可转债的利息在发行之初的时候是比较低的，但是在临近到期的时候就会变高，以浙农股份的可转债为例，利息水平为：靠前年为0.40%，第二年为0.60%，第三年为1.00%，第四年为1.50%，第五年为1.80%，第六年为2.00%。

拓展资料：

给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点：

债权性：与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。

股权性：可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但转换成股票之后，原债券持有人就由债权人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。

可转换性：可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。

可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。

如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。

可转债每年付息吗

可转债是每年付息的，大多数初始利息较低，呈逐年递增趋势，到期的那年通常利息*高，目前，可转债利息需要扣20％的所得税。

可转债一般是每半年或一年付息一次，具体以上市公司可转债的公告为准。

转债到期了会怎么样

1、转债到期后就不能转股了。也不能在二级市场中卖出，这时候只能将其当做债券向上市公司兑付本息。可转债的利息比较低，发行期为一年的可转债利息一般都是低于1%的，也就是说一手可转债的，持有一年的利息一般不会超过10元。转债到期后还本付息的流程如下。

2、在到期后的第二个交易日。交易所会将交易结束时的债券数据通知发行人，发行人于到期日前将相应本息款划入交易所指定的资金帐户。

3、在第三个交易日。交易所先将本息款划入券商清算头寸帐户，在到期后的五个交易日，各券商再将本息款划入投资者开设的资金或保证金帐户。

可转债到期最后一天买入可以有利息吗

没有。可转债到期最后一天买入这种利息是拿不到的，但可转换债券到期后的利息是真实的，只有到期后才能得到。可转换债券的利息按年计算，年债券利息为可转换债券的票面利率，一般年利率不同，会逐渐上升。如果大多数可转换债券在上市期间没有因其他原因退出市场，则约定的到期赎回时间为6年。

可转债的利息怎么算什么时候给

可转债既具有债券属性又有股票属性，当把可转债当做债券投资的时候，就可以获得利息收入，那么可转债的利息怎么算什么时候给呢？一起来了解一下吧。

1、 利息计算。可转债的利息在发行之初的时候是比较低的，但是在临近到期的时候就会变高，以浙农股份的可转债为例，利息水平为：靠前年为0.40%，第二年为0.60%，第三年为1.00%，第四年为1.50%，第五年为1.80%，第六年为2.00%。

2、 什么时候给。可转债自发行日起每半年或一年付息一次，到期后五个工作日内即偿还未转股债券的本金及最后一期的利息。

3、 可转债的利息是比较低的。那么这是为什么呢？众所周知，利率中包含风险溢价的这一因素，但是可转债则可以视作为有股票担保的债券，因此风险要比信用债低，所以可转债的风险溢价相对信用债而言就要低，所以利息也比较低。

以上的就是关于可转债的利息怎么算什么时候给的内容介绍了。

可转债到期了怎么处理

1、可转债转换期截止也就意味着债券到期，在到期后的第二个交易日，交易所会将交易结束时的债券数据通知发行人，发行人于到期日前将相应本息款划入交易所指定的资金帐户。

2、在第三个交易日，交易所先将本息款划入券商清算头寸帐户，在到期后的五个交易日，各券商再将本息款划入投资者开设的资金或保证金帐户。

3、设置强制性转股条款的可转换公司债券，每年兑付利息期间，债券交易不停市，付息办法参照A股派息程序执行。